Ste unavení zo straty peňazí?
Rýchly prehľad cez Twitter, akýkoľvek investičný klub sociálnych médií alebo Reddit s investičnou tematikou vám rýchlo umožní nájsť hŕstku obchodníkov, ktorí počas mesiaca, kvartálu alebo dokonca roka výrazne excelovali. Verte tomu alebo nie, najúspešnejší obchodníci si vyberajú obdobia alebo používajú rôzne účty súčasne, aby sa zabezpečilo, že vždy bude zobrazená víťazná pozícia.
Na druhej strane milióny obchodníkov vyhodia svoje portfóliá do vzduchu a dopadnú naprázdno, najmä pri využívaní pákového efektu. Vezmime si napríklad Úrad pre finančné správanie Spojeného kráľovstva (FCA), ktorý vyžaduje, aby makléri zverejnili percento svojich účtov v regióne, na ktorých sa nerentabilne obchoduje s derivátmi. Podľa údajov 69 % až 84 % retailových investorov stráca peniaze.
Podobne štúdia Americkej komisie pre cenné papiere a burzu zistila, že 70 % obchodníkov s devízami prichádza o peniaze každý štvrťrok a eToro, nadnárodný broker s 27 miliónmi používateľov, uviedol, že takmer 80 % retailových investorov prišlo o peniaze počas 12 mesiacov.
Rovnaký vzorec sa objavuje na každom trhu na rôznych kontinentoch desaťročia: maloobchodníci len zriedka udržiavajú ziskové operácie. Napriek tomu si začínajúci a skúsení investori myslia, že môžu prekonať túto zaujatosť vďaka vynaliezavosti alebo masovým marketingovým kampaniam od influencerov, búrz a algoritmických obchodných systémov.
Nižšie sú 4 vinníci, ktorí stoja za nevyhnutným zlyhaním maloobchodníkov. Neexistuje žiadne jednoduché riešenie okrem dlhodobej mentality a stratégie založenej na priemerných nákladoch na doláre, teda nákup pevnej sumy každý týždeň alebo mesiac.
Exchange servery majú výpadky a dochádza k vráteniu obchodov
V júni 2021 udelil Úrad pre reguláciu finančného priemyslu v USA Robinhoodovi pokutu 70 miliónov dolárov za údajné „rozšírené a významné škody“ a „zavádzajúce informácie pre milióny jeho zákazníkov“ počnúc septembrom 2016. Konkrétne regulátor uviedol výpadky platformy medzi rokmi 2018 a 2018, ovplyvňujúce schopnosť klientov vykonávať nákupné a predajné príkazy počas výrazných období volatility trhu.
Dňa 8. marca 2022 Londýnska burza kovov (LME), najväčšie miesto obchodovania s komoditami v Európe, zrušila všetky obchody s futures na nikel a odložila dodanie všetkých fyzicky vyrovnaných kontraktov. Dôvodom, ktorý uviedla agentúra Bloomberg, boli „neziskové krátke pozície v masívnom tlaku, do ktorého bol zapletený najväčší producent niklu, ako aj veľká čínska banka“.
Všimnite si, že takéto rozhodnutie je oveľa horšie pre makléra, ktorý sa rozhodne úmyselne zastaviť svoju platformu. V týchto prípadoch si aspoň klient môže vybrať iného sprostredkovateľa. Vrátenie späť alebo zrušenie obchodu je oveľa problematickejšie, pretože používatelia už očakávali zisky, prípadne sa dokonca zabezpečili, čo znamená, že obchod bol súčasťou širšej stratégie.
Vysokofrekvenčné obchodovanie a neobmedzené financovanie
Profesionálni obchodníci používajú kolokačné servery, pričom server umiestňujú čo najbližšie k dátovému centru burzy, pretože to výrazne znižuje prenosové oneskorenia. Tieto burzy ponúkajú prémiové služby pre špičkových klientov vrátane serverov pre súkromné účely na mieste.
Okrem toho, že vyžadujú značné množstvo objemu na pokrytie nákladov, kolokačné servery poskytujú vysokofrekvenčným obchodníkom výhodu prevádzkových stratégií, ako je ping, ktorý využíva sériu menších objednávok na rozsah veľrýb, ktoré sa pokúšajú vstúpiť na trh alebo z neho vystúpiť.
Okrem toho, že títo arbitrážni obchodníci sú silne financovaní, majú zvyčajne dodatočné financovanie z búrz. Tieto výhody v podstate znamenajú, že môžu uzatvárať obchody bez kolaterálu, podobne ako keď majú kredity, čo im poskytuje obrovskú výhodu oproti retailovým investorom.
Dôkaz? Platobná neschopnosť spoločnosti Three Arrows Capital (3AC) negatívne ovplyvnila burzu Deribit, ktorá bola nútená pokryť stratu sama. Okrem toho prominentnú postavu Bitcoin Cash (BCH), Rogera Vera, žaluje burza CoinFLEX o 84 miliónov dolárov, ktoré údajne dlhuje z dôvodu likvidácií.
Maloobchodníci musia pochopiť, že tu nie je priestor pre amatérov a uvedomiť si zložitý vzťah medzi burzami, investormi rizikového kapitálu, tvorcami trhu a veľrybami. Bez ohľadu na to, či je partnerstvo na papieri alebo nie, vzájomná výhoda zaisťuje, že títo hráči budú mať prednostný prístup ku kolám financovania pred začiatkom prípravy, kótam a prístupu na trh.
Jediným spôsobom, ako sa investori môžu vzdať straty peňazí, je vzdať sa obchodovania a vyhnúť sa pákovému obchodovaniu ako moru. V skutočnosti majú investori so šesťmesačným alebo dlhším časovým rámcom šancu byť ziskoví na každej zo svojich pozícií.
Zdroj: cointelegraph.com
